Título
El papel de la tasa de interés real en el ciclo económico de México
Autor
Villegas, A.
Antón, A.
Nivel de Acceso
Acceso Abierto
Resumen o descripción
Este artículo presenta un modelo de economía pequeña y abierta para estudiar el papel de los choques a la tasa de interés en una economía emergente como México. La tasa de interés se descompone en dos términos: la tasa de interés internacional y la prima de riesgo país. Primero, se muestra que el modelo es capaz de explicar varios hechos estilizados del ciclo económico en México. Luego, el modelo se utiliza para hacer un análisis contrafactual. Los resultados sugieren que la eliminación de los choques a la tasa de interés internacional reduciría la volatilidad de la producción entre 4.2 y 5.2 por ciento, mientras que la eliminación de la prima de riesgo país reduciría dicha volatilidad entre 23 y 29 por ciento.
This paper presents a small open economy model to study the role of interest rate shocks in an emerging economy like Mexico. The interest rate is decomposed in two terms: an international rate and a country risk premia. First, it is shown that the model is able to explain several stylized facts at business cycle frequencies in Mexico. Next, the model is used to perform a contrafactual exercise. Results suggest that eliminating shocks to the international interest rate would lower output volatility between 4.2 and 5.2 percent, whereas eliminating country risk premia would lower output volatiility between 23 and 29 percent.
Fecha de publicación
2010
Tipo de publicación
Documento de trabajo
Recurso de información
Formato
application/pdf
Idioma
Español
Audiencia
Estudiantes
Investigadores
Repositorio Orígen
Repositorio Digital CIDE
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